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兴全合宜规模腰斩后渐稳 谢治宇加仓医药减持地产

2020-07-31 08:39:18来源: 娱乐时间网

原标题:兴全合宜规模腰斩后渐稳 谢治宇加仓医药减持地产

中国经济网北京7月31日讯 (记者 李荣 康博) 近年来爆款基金频现引起各方关注,爆款基金一般都是头部基金公司、过往年化收益亮眼的明星基金经理掌舵,再配合当下热点主题等多方合力所致。爆款基金的出现是投资者对基金公司及基金经理的肯定,然而,随着基金季报的陆续披露,不少发行时声名大振的爆款基金在封闭期结束后赎回规模同样惊人,兴全合宜混合就遭遇了这样的尴尬困境。

作为近年来最知名的爆款基金之一,兴全合宜混合首募规模高达327亿元,而至2019年末该基金规模更是高达372.59亿元。然而,当这只“巨无霸”权益基金在今年1月份开放日常赎回、转换转出业务后,其一季度规模骤降57.58%至158.04亿元,二季度该基金规模虽略增至171.08亿元,但与2019年末的规模相比,兴全合宜混合在打开赎回业务后近半年后规模仍惨遭腰斩。

兴全合宜混合由明星基金经理谢治宇掌舵,其所管理的兴全合润分级混合在7年多时间里创下了542.99%的高额回报。从最新披露的二季报来看,谢治宇对于优质制造业龙头、医药消费类个股仍选择继续持有,尤其加仓了华海药业(38.950, 1.24, 3.29%)、仙琚制药(15.280, 0.13, 0.86%)、药明康德(110.020, 0.42, 0.38%)等医药类个股。与此同时,兴全合润分级混合则在二季度明显减持了地产股,保利地产(15.520, -0.28, -1.77%)、万科A(26.880, -0.23, -0.85%)都从该基金的前十大重仓股中消失。

兴全合宜混合开放赎回近半年规模已腰斩

作为近年来最知名的爆款基金之一,兴全合宜混合发行至今始终牵动着投资者情绪。2018年1月16日,兴全合宜混合在发售当日遭到市场资金疯抢,最终以327亿元的成立规模,成为公募基金历史上成立规模第二大的偏股基金。此后至今,兴全合宜混合因其超大的运作规模,持续被市场所关注。

兴全合宜基金为创新性长封闭期基金,该基金在基金合同生效后封闭两年运作,期间不开放申购、赎回、转换等业务。2020年1月21日,封闭两年的兴全合宜混合宣布,将在1月31日开放日常赎回、转换转出业务。至此,这只“巨无霸”权益基金终于打开赎回。

截至2019年12月31日,兴全合宜混合的规模已由成立时募集的327亿元增长至372.59亿元。

从过往业绩来看,在封闭两年的时间里,兴全合宜混合累计回报17.89%,同期灵活配置型基金平均回报14.54%,近50只同类基金收益率在50%以上。尽管该基金封闭期内业绩略微跑赢了同类平均水平,但以投资者对走精品路线的兴证全球基金公司以及对明星基金经理谢治宇的热切期待相比,该基金两年17.89%的业绩回报难以说有超预期表现。

对此,谢治宇本人则在今年1月21日发布公开信,讲述这两年以来管理产品的心得总结。谢治宇称,兴全合宜混合一直受到高度的关注和争议,因为发行规模较大,基金成立后沪指又很快从3500点一度下探至2400点,基金净值也因此出现较大波动,持有人难免陷入担忧与疑虑。

谢治宇称,回顾过去两年,管理兴全合宜混合的历程让人百感交集。在市场的高点,发行一只规模巨大、众所瞩目的基金确实是一种非常有挑战性的体验。其称:“市场对过去两年合宜的业绩表现一直存在争议。一方面大家很善意地认为市场高点发行一只规模巨大的基金管理难度确实比较大,做出一定的收益已属不易;但另一方面,两年期大约9%的年化收益也不算太亮眼。”

今年1月份,在兴全合宜混合打开封闭期之后,持有人撤离时的态度也很绝决。据天天基金网数据显示,一季度期间该基金仅获申购13.91亿份,赎回却高达197.14亿份,截至一季度末,兴全合宜期末净资产为158.04亿元,与2019年末的372.59亿元相比,一季度资产规模缩水额高达214.55亿元,当季净资产缩水比例高达57.58%。

有业内人士认为,其实从兴全合宜混合的股票仓位来看,或许基金经理本人已经对赎回做好了准备,截至2019年四季度末,股票市值占兴全合宜混合总资产比例已降至54.11%,而在2019年前三个季度,该基金的股票市值占比始终保持在70%左右。谢治宇不但减持了股票仓位,还同时大幅减持了债券仓位;对应买入返售证券比例大幅增加。

在经历了一季度的疯狂赎回后,兴全合宜混合在二季度的申赎逐渐稳定,期间申购8.31亿份,赎回31.95亿份。截至二季度末,兴全合宜混合期末净资产较一季度末增长8.25%至171.08亿元。

二季度谢治宇持续加仓医药股 大举减持地产股

总体来看,兴全合宜混合今年内的业绩表现比较优秀,截至7月29日收盘,该基金年内涨幅超过40%,远远跑赢同期沪深300涨幅,累计单位净值为1.60元。具体来看,兴全合宜混合的业绩增长主要集中在二季度,单季涨幅近30%,而一季度则微跌3.53%。

今年一季度A股剧烈波动,兴全合宜混合对前期持有的优质制造业龙头、医药消费类个股继续坚定持有,对部分涨幅较大的科技股有所减持。截至一季度末,该基金的前十大重仓股分别为隆基股份(57.320,2.84, 5.21%)、中国平安(76.030, -1.27, -1.64%)、万华化学(67.070, 1.42, 2.16%)、腾讯控股、三一重工(21.310, -0.11, -0.51%)、芒果超媒(66.660, -2.26, -3.28%)、美团点评-W、紫金矿业(5.650,-0.09, -1.57%)、广汽集团(10.880, 0.66, 6.46%)、普洛药业(23.700, -0.73, -2.99%)。

相较去年四季度末,兴全合宜混合的持股变化较为明显,腾讯控股、三一重工、美团点评、紫金矿业、普洛药业为新晋重仓股,永辉超市(9.020, -0.10, -1.10%)、大族激光(38.480, -0.65, -1.66%)、伊利股份(36.020, 0.15, 0.42%)、领益智造(10.780, -0.20, -1.82%)、信义光能则从其前十大重仓股名单中消失。

并且,一季度兴全合宜混合还大幅提升了股票仓位,截至今年一季度末,兴全合宜混合股票仓位为90.86%,去年四季度末该基金股票仓位为54.11%,由此计算,一季度兴全合宜混合股票仓位抬升36.75%。这主要是由于年初基金要应对打开申赎,降低了仓位。随着基金规模下降,并转为开放式之后,股票仓位提升。

进入二季度后,兴全合宜混合的前十大重仓股也略有调整,变为隆基股份、芒果超媒、美团点评-W、腾讯控股、万华化学、中国平安、汇川技术(49.890, -1.44, -2.81%)、华海药业、仙琚制药、普洛药业。对比一季度,汇川技术、华海药业、仙琚制药为新晋重仓股,三一重工、紫金矿业、广汽集团从其前十大重仓股名单中消失。不难看出,谢治宇对于优质制造业龙头、医药消费类个股仍选择继续持有。

资料显示,谢治宇历任兴全基金管理有限公司研究部研究员,专户投资部投资经理,基金经理。现任基金管理部投资总监。从所管理基金的过往业绩表现来看,谢治宇的确担得起明星基金经理称号,其任职期间最佳基金回报高达542.99%,创下这一高额回报的基金正是谢治宇管理超过7年之久的兴全合润分级混合。

谢治宇在管理兴全合宜混合与兴全合润分级混合时虽有一定的交叉持股现象,但也有明显不同的侧重点。截至一季度末,兴全合润分级混合的重仓股分别是隆基股份、保利地产、万科A、中国平安、健友股份(47.030, 1.03, 2.24%)、万华化学、芒果超媒、凯莱英(217.200, -1.80, -0.82%)、普洛药业、晨光文具(62.800, -0.05, -0.08%);二季度末该基金重仓股变更为隆基股份、芒果超媒、中国平安、万华化学、三一重工、健友股份、汇川技术、仙琚制药、华海药业、药明康德。

可见,兴全合润分级混合在二季度也进行了明显的调仓换股,三一重工、汇川技术、仙琚制药、华海药业和药明康德成为该基金新晋重仓股,而保利地产、万科A、凯莱英、普洛药业和晨光文具则退出其前十大重仓股。

值得关注的是,二季度谢治宇对地产股采取了较大幅度的减仓行为,一季度时保利地产、万科A分列兴全合润分级混合的第二、第三大重仓股,占净值比例分别达4.58%、4.40%,而截至二季度末,这两只地产股已双双从该基金的前十大重仓股中消失,显然低估值的地产板块似乎并不被谢治宇看好。

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